چرا تریدرهای تازه‌کار زود کال مارجین می‌شوند؟ لوریج و مارجین به زبان ساده
لوریج به شما اجازه می‌دهد با پولی کم، معامله‌ای بزرگ باز کنید. همین امکان، اشتباهات را هم خیلی بزرگ می‌کند.
اگر شما هم به تازگی با فارکس و ترید آشنا شدید، احتمالاً اولین چیزی که توجه‌تان را جلب کرده همین لوریج است. وقتی این مفاهیم را بشناسید، خواهید دانست لوریج چه می‌کند، سطح مارجین چه چیزی را می‌سنجد و چرا کال مارجین زودتر از حد انتظار سراغ شما می‌آید.
لوریج چه می‌کند؟ اهرمی که سایز معامله را بزرگ می‌کند
لوریج یا همان اهرم، نسبتی است که بروکر با آن قدرت معاملاتی سپرده شما را بزرگ‌تر می‌کند. وقتی لوریج حساب ۱ به ۱۰۰ است، به ازای هر واحد پولی که در حساب دارید، صد واحد قدرت معامله در دست شماست. بدون لوریج، برای باز کردن یک معامله بزرگ باید کل مبلغ آن را داشته باشید؛ با لوریج، همان معامله با بخش کوچکی از پول باز می‌شود.
این نسبت همان‌طور که روی سود عمل می‌کند، روی میزان ضرر هم دقیقاً همان‌طور عمل می‌کند. در توضیح مفهوم لوریج در فارکس آمده است که لوریج شمشیری دولبه است: همان‌طور که می‌تواند سود را چند برابر کند، می‌تواند ضرر سنگین و از دست رفتن سرمایه را هم رقم بزند. هرچه لوریج بالاتر باشد، فضای کمتری برای اشتباه کردن دارید. با این حال، بسیاری از معامله‌گران مبتدی بدون مطالعه از کنار همین مفهوم عبور می‌کنند.
مارجین چیست و چرا سه عدد آن را باید جدا بشناسید؟
تعریف‌های این بخش از سایت آرسی فارکس برداشته شده است. آرسی فارکس یک وب‌سایت فارسی‌زبان آموزش فارکس است که بروکرهای فعال برای معامله‌گران و تریدرهای فارسی زبان را بررسی می‌کند، مفاهیم پایه بازار را به زبان ساده توضیح می‌دهد و چندین ماشین‌حساب معاملاتی رایگان و ساعت بازار به وقت ایران را ارائه می‌کند.
مارجین بخشی از موجودی حساب است که بروکر (کارگزار) هنگام باز کردن معامله، به‌عنوان وثیقه قفل می‌کند. مارجین کارمزد نیست و پرداختی محسوب نمی‌شود؛ فقط تا وقتی معامله باز است، از دسترس شما خارج می‌شود. به مبلغی که برای باز کردن یک معامله قفل می‌شود «مارجین لازم» می‌گویند و مجموع مارجین همه معامله‌های باز، «مارجین استفاده شده» است. لوریج و مارجین رابطه معکوس دارند؛ هرچه لوریج بالاتر برود، مارجین لازم برای همان معامله کمتر می‌شود.
تفاضل موجودی واقعی و مارجین استفاده شده، «مارجین آزاد» است؛ پولی که هنوز قفل نشده و می‌توانید با آن معامله جدید باز کنید یا ضرر شناور را تحمل کنید. موجودی واقعی یعنی بالانس حساب به‌علاوه سود یا ضرر شناور معامله‌های باز. عدد سوم «سطح مارجین» است: نسبت موجودی واقعی به مارجین استفاده شده، ضرب‌در صد. اگر موجودی واقعی شما ۱٬۰۰۰ دلار و مارجین استفاده شده ۲۰۰ دلار باشد، سطح مارجین ۵۰۰ درصد است. شرح کامل این سطح‌ها، همراه با اعداد مارجین کال و استاپ اوت، در راهنمای مفاهیم مارجین در فارکس آمده است.
مارجین کال چگونه اتفاق می‌افتد؟ یک مثال ساده
فرض کنید حسابی با ۱٬۰۰۰ دلار موجودی باز کرده‌اید و می‌خواهید یک لات کامل، یعنی ۱۰۰٬۰۰۰ واحد از یک جفت‌ارز معامله کنید. با لوریج ۱ به ۵۰۰، مارجین لازم از تقسیم ۱۰۰٬۰۰۰ بر ۵۰۰ به دست می‌آید: ۲۰۰ دلار. مارجین آزاد شما ۸۰۰ دلار و سطح مارجین ۵۰۰ درصد است و همه‌چیز عادی به نظر می‌رسد.
حالا فرض کنید بازار ۰٫۹ درصد برخلاف معامله شما حرکت می‌کند. روی موقعیتی به اندازه ۱۰۰٬۰۰۰ واحد، این حرکت کوچک یعنی ۹۰۰ دلار ضرر شناور. موجودی واقعی به ۱۰۰ دلار می‌رسد و سطح مارجین به ۵۰ درصد سقوط می‌کند. سطح مارجین کال معمولاً حدود همین ۵۰ درصد است، هرچند این عدد در هر بروکر متفاوت است. در مارجین کال نمی‌توانید معامله جدیدی باز کنید، اما معامله‌های باز هنوز باز می‌مانند.
اگر حرکت بازار کمی بیشتر شود و به ۰٫۹۲ درصد برسد، ضرر شناور ۹۲۰ دلار و موجودی واقعی ۸۰ دلار می‌شود. سطح مارجین به ۴۰ درصد می‌رسد و اگر سطح استاپ اوت بروکر همین ۴۰ درصد باشد، پلتفرم به‌صورت خودکار معامله را می‌بندد و از ضررده‌ترین معامله شروع می‌کند. همه این سناریو با حرکتی کمتر از یک درصد در بازار رخ داد. معامله با لوریج بالا می‌تواند بخش بزرگی از سرمایه شما را در یک حرکت کوچک بازار از بین ببرد.
پنج عادتی که حساب شما را از مارجین کال دور نگه می‌دارد
اندازه معامله را کوچک نگه دارید: در همین مثال، اگر به جای یک لات کامل، یک‌دهم لات معامله می‌کردید، فقط ۲۰ دلار مارجین قفل می‌شد و همان حرکت ۰٫۹ درصدی فقط ۹۰ دلار ضرر می‌ساخت. موجودی واقعی ۹۱۰ دلار و سطح مارجین ۴٬۵۵۰ درصد باقی می‌ماند؛ این اندازه معامله است که فضای اشتباه را تعیین می‌کند، نه عدد لوریج.
لوریج مؤثر را پایین بیاورید: پایین آوردن لوریج مؤثر یعنی باز کردن موقعیتی که در برابر سپرده شما کوچک است، تا فقط بخش کمی از موجودی به‌عنوان مارجین قفل شود. پیش از باز کردن معامله، با ابزار محاسبه مارجین و لوریج در فارکس ببینید چه مقدار مارجین قفل می‌شود و ارزش کل معامله چقدر است.
به‌عنوان یک نقطه مقایسه، اعلامیه ESMA درباره سقف لوریج مشتریان خرد می‌گوید که در اتحادیه اروپا سقف لوریج مشتریان خرد برای جفت‌ارزهای اصلی روی ۱ به ۳۰ و برای برخی دارایی‌های دیگر تا ۱ به ۲ تعیین شد. در همان مقررات، بستن خودکار معامله‌ها در ۵۰ درصد حداقل مارجین لازم مقرر شد و همین اقدامات، حساب‌های مشتریان خرد را در برابر موجودی منفی محافظت کردند.
حد ضرر را از قبل تعیین کنید: حد ضرر و حد سود را پیش از ورود مشخص کنید، نه بعد از آن که معامله وارد ضرر شد. ضرر هر معامله پیش از ورود برنامه‌ریزی می‌شود و در نتیجه، احتمال اینکه افت سطح مارجین شما را غافلگیر کند کمتر است.
سطح مارجین را زیر نظر بگیرید: سطح مارجین را پیش از هر معامله و در طول آن چک کنید و هر لحظه بدانید این عدد کجا ایستاده است. حجم معامله را بر اساس ریسکی که می‌پذیرید انتخاب کنید، نه بر اساس حداکثر مارجینی که در دسترس است.
اول با حساب دمو تمرین کنید: پیش از پول واقعی، همه این سناریوها را با پول مجازی تجربه کنید. آمارکتس یکی از بروکرهایی است که حساب دمو ارائه می‌کند. در این حساب می‌توانید رفتار مارجین و سطح مارجین را زیر نظر بگیرید، بدون اینکه پول واقعی در معرض خطر باشد.
سوالات متداول
آیا لوریج بالاتر به معنی سود بیشتر است؟
خیر. لوریج فقط اندازه موقعیت را بزرگ می‌کند و همین بزرگ‌تر شدن روی ضرر هم به همان شکل اثر می‌گذارد. سود یا ضرر شما به اندازه معامله و میزان حرکت بازار بستگی دارد، نه به عدد لوریج به‌تنهایی.
تفاوت مارجین کال و استاپ اوت چیست؟
مارجین کال یک هشدار است: وقتی سطح مارجین به آن برسد، نمی‌توانید معامله جدیدی باز کنید اما معامله‌های باز باز می‌مانند. در استاپ اوت، پلتفرم خودش معامله‌ها را می‌بندد و معمولاً از ضررده‌ترین شروع می‌کند و هر دو سطح در هر بروکر متفاوت است.
آیا تازه‌کار باید بالاترین لوریج بروکر را انتخاب کند؟
خیر. لوریج بالاتر فضای کمتری برای اشتباه کردن می‌گذارد و همین فضای اشتباه، چیزی است که یک تازه‌کار بیش از همه به آن نیاز دارد. شروع با لوریج پایین و مبالغ کم، حساب را در برابر اشتباه‌های اول مقاوم‌تر نگه می‌دارد.
جمع‌بندی
لوریج تعیین می‌کند با پول شما چه معامله‌ای و با چه اندازه‌ای باز می‌شود و سطح مارجین، عقربه‌ای است که فاصله شما را تا مارجین کال نشان می‌دهد. پیش از هر معامله، مارجین قفل‌شده و فاصله حد ضرر را چک کنید تا هیچ حرکت کوچکی در بازار، حساب شما را غافلگیر نکند.